jóváírás

Megállapodás, hogy részt vegyenek a hitelkockázat

Jóváírást biztosít egy bizonyos típusú szerződést, amelyet a bank a befektetők - a megállapodás részvétel a hitelkockázat. A szerződés aláírása részvétel a hitelkockázat, a bank hitelt nyújt a hitelfelvevő képes átvinni egy harmadik fél (befektető) a jobb oldalon, hogy megosszák a hitel, valamint néhány, a kockázatok teljes vagy részleges alapértelmezett a hitelfelvevő a kölcsönt a bank által kibocsátott. Hogy egy ilyen megállapodás révén történik kiadása értékpapírok - jóváírási amelyek ezt követően lehet kereskedni a tőzsdén. Így a bank lehetőséget felbomlásával nagy és kockázatos hitelek kisebb darabokra, és eladni őket egyenként külső befektetők.

A szerződés értelmében a részvétel a hitelkockázat a pénzügyi kötelezettségeit a bank mérete nem haladhatja meg a kifizetések, amelyeket a hitelfelvevő a hitelszerződés alapján. Végrehajtása banki források a résztvevők a szerződés lehet biztosítani a legfontosabb, hogy a megfelelő, azzal a bank a hitelszerződés alapján.

Pledge megállapodást lezártnak lehet tekinteni attól a pillanattól kezdve, amikor az első tulajdonosa a jogokat a jóváírási, de nem korábban, mint a Kibocsátó azon jogát, hogy a kifizetések fogadására a hitelfelvevő.

Felelősség a hitel visszafizetését

A Bank működhet mind a hitelező és a szervező a kérdés a jóváírási, de minden esetben a kibocsátó bank hitel nem viseli a hitelkockázat a hitelfelvevő, mint a ténylegesen értékesíti azokat a befektetőket, akik vásárlási hitel-linked notes, és ennek megfelelően vállalja a hitelkockázat a bank tekintetében a hitelfelvevő.

Abban az esetben, hiányát vagy helytelen kötelezettségek teljesítését a szerződés alapján részvétel a hitelkockázat a kibocsátó a hitelkockázati eseményhez kapcsolt értékpapírok (a bank), a jogokat a kibocsátó hitel pontszám szerinti követelmények hitelmegállapodás tárgyát képező fedezetként, figyelemmel a megvalósítás írásbeli kérésére bármely birtokosai hitel jegyzetek.

Ebben az esetben a végső felelős személy a hitel visszafizetését és kötelezettség teljesítése a hitel jegyzetek, akkor is, ha a hitelkockázati esemény, a hitelfelvevő. Abban az esetben, mielőtt a hitel lejárata nem a hitelkockázati esemény történik, például kötelezettségvállalások hitelnyújtásra nem teljesülnek, vagy a hitelfelvevő csődbe megy, a jóváírási lesz váltva névértéken. Ha a hitelkockázati esemény nem történik, hitelkockázati eseményhez kapcsolt értékpapírok fogják váltani korai nominális értéken, csökkentve a kártérítési összeg, ami úgy határozható meg, mint a különbség a névérték a jegyzeteket, és az összeget a kötelezettség bekövetkezése után a hitelkockázati esemény.

A jóváírási (CLN) szerkezet tartalmaz credit default swap (CDS, credit default swap). Így jóváírást - kibocsátott értékpapír, kifizetést, amelynek határozza meg a CDS.

Alkalmazási példa

Ez az eszköz működik a következő módon: vannak befektető egy összetételben portfolióját áll kötvények kibocsátója X. Megveszi a CDS (Credit Default Swap), hogy biztosítsák magukat nemteljesítése esetén a kötvény kibocsátója. Másrészt, vannak olyan befektetők, amely biztosítja a befektető B. És (az eladó a CDS) és a nemteljesítés esetén jelentkeznek kötvények megegyezik az eredeti költsége a beruházás, de elveszti források 100% -át fektették be. Köztük van egy bank C (a kibocsátó jóváírási). A pénz a bankban, és mulasztás esetén a kibocsátó X kötés, a bank fizet 100% -os érték a kötvények és átadja a kötés alapértelmezett az ügyfél.

Az előnyök a kibocsátó jóváírási külföldi bankok által a hitelfelvevő, szemben a hagyományos hitelek a karbantartás hiánya miatt, mint az egyik akadálya van a hitel gyakran követelmény a bank jelzálog, ingatlan jelzálog garancia. Probléma a jóváírási jellemzi relatív sebessége a műveletet. Ez viszont együtt jár kevésbé szigorúak, mint például eurókötvények pénzügyi beszámolókészítési követelményei szerinti nemzetközi szabványok és nyilvánosságra hozatalát. Amikor CLN probléma nem köteles beszerezni a nemzetközi hitelminősítő és tőzsdei külföldi tőzsdéken. Ezen túlmenően, a kérdés a jóváírási, a hitelfelvevő válik jobban ismert a külföldi befektetők, és azzal a további lehetőséggel tervez eurókötvény kibocsátását és az IPO lesz már egy nemzetközi hitel története és tapasztalata a külső hitelfelvétel.

CLN kérdés egyszerű technológia lehetővé teszi, hogy konvertálni a fedezetlen hitelek, összhangban kiadott jogszabályok bármely ország a CLN angol jog alapján, és az ilyen eszközök nagyobb népszerű a befektetők körében, mint a szerszámok, engedelmeskedik a törvényes joga más országok [1].